商誉

商誉(Goodwill)是企业并购活动中产生的资产项目。

例如上市公司 A 收购 B 公司 80% 的股份。B 公司账面可辨认净资产的公允价值为 1,000 万元,A 收购 80% 股份出价为 1,100 万元,也就是 A 为 800 万元的资产支付了 1,100 万元,其中有 300 万元的差额,就会计为「商誉」。

可辨认净资产 = 净资产 - 商誉 = 资产 - 负债 - 商誉

商誉是资产,不要求摊销,每年要做减值测试。若收购资产公允价值下降,则需要对商誉计提减值准备。商誉减值作为费用从当年利润里扣除,它是不可逆的,亦即未来资产价值上升也不能转回。

商誉减值是企业操控报表的重灾区。由于商誉减值会计为费用,导致利润大幅下滑,甚至巨亏,往往伴随股价暴跌。

收购方可以在收购合同上,做高或做低可辨认净资产公允值。通过不同的估价,可以操控未来年份的折旧,进而影响利润表。