资产类别

按大类分为两类:

  1. 货币市场(Money Market)
  2. 资本市场(Capital Market),如债券、权益和衍生品

货币市场(Money Market)

  1. 短期国库券(Treasury Bill, T-bills)
  2. 大额存单(Certificate of Deposit, CD)
  3. 商业票据(Commercial Paper)
  4. 银行承兑汇票(Banker’s Acceptance)
  5. 欧洲美元(Eurodollars)
  6. 回购和逆回购
  7. 联邦基金(Federal Funds)
  8. 经纪人拆借
  9. 伦敦银行同业拆借市场(LIBOR)

债券市场(Debt Securities)

  1. 长期国债(Treasury Bond)
  2. 中期国债(Treasury Note)
  3. 通胀保值债券(Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)
  4. 联邦机构债券(如房利美、房地美等)
  5. 国际债券
  6. 市政债券(Municipal Bond)
  7. 公司债券
  8. 抵押贷款和抵押担保证券

权益证券(Equity)

  1. 普通股(Common Stock)
  2. 优先股(Preferred Stock)
  3. 存托凭证(American Depository Receipt, ADR)
  4. 股票市场指数:道琼斯、标普 500 等

衍生品(Derivative Security)

  1. 期权:看涨期权(Call Option)、看跌期权(Put Option)
  2. 期权合约:多头头寸(Long Position)、空头头寸(Short Position)

投资回报

Jeremy Siegel 《股市长线法宝》提供的数据:

资产 1802-2012 年历史回报(扣除通胀后)
美国股票 6.6%
美国长期政府债券 3.6%
美国短期政府债券 2.7%
黄金 0.7%
美元现金 -1.4%