第一次购买国债

前段时间，在招行柜台签融资融券三方协议时，看到有关国债的宣传册，咨询得知每月 10 号发行国债。于是今天我一早就跑到银行去购买了 1,000 元的国债。柜台妹纸可能没有见过这么小金额的购买量，前后两次诚挚确认：「请问先生你是购买一千元国债吗？」当然是一千元，我也不像买得起一千万的人阿。以下是我学习国债的笔记，如果你追求无风险收益，可以考虑购买。

国债基础知识

1. 我国的国债分为两种：

储蓄式
记账式

@fs-5 储蓄式国债

储蓄式国债又分为两种：

凭证式
电子式

凭证式国债要在银行柜台购买，电子式国债可通过柜台或银行网银购买。下图是 2018 年储蓄国债的发行时间表，一共有 9 次发行。

@fs-5 记账式国债

记账式国债可通过银行记账式柜台交易或通过证券账户买卖。如 2018 年 7 月 9 日发行的「2018 年记账式附息（十四期）国债」，深交所代码「101814」，上交所代码「019596」。票面利率 3.24%，期限为 3 年。

2. 国债由财政部代表中央政府发行并还本付息，是最高信用等级的债券。国债利率固定，高于同期银行定存利率，利息收入免征个人所得税。

利率对比：

活期利息 0.3%
一年定存利率 1.75%
三年定存利率 2.75%
三年期国债利率 4%
五年期国债利率 4.27%
房租收益率 1%-2%
余额宝利率 3.6%（近期）
房贷利率基准利率 4.9%
民间借贷月息约 3%，年化 36%

@c 房贷利率自 2015 年 10 月 24 日起为 4.9%，在房住不炒和限贷的背景下，现在房贷大多在基准利率基础上上浮 10%-20%，即为 5.39%-5.88%。过去十年一线城市房地产年化收益率（不加杠杆）为 15%-20%。

3. 国债可提前兑取，也可作为抵押物进行质押贷款。

在招行手机银行 app 上，选择「贷款」-「借钱」-「质押贷」，这里可以选择质押国债贷款。

4. 凭证式和电子式储蓄国债的对比。

认购手续：凭证式用现金或存款在柜台购买；电子式可在柜台购买，也可开立个人「债券账户」，并指定对应的「资金账户」，通过网银购买。
债权记录：凭证式会发「收款凭证」记录债权；电子式没有纸质凭证。
起息日期：凭证式自购买当日计息；电子式按发行期首日计息。
到期兑付：凭证式到期一次性还本付息；电子式按年付息，到期还本并支付最后一年利息。
兑付方式：凭证式到柜台办理；电子式本息自动划入投资者资金账户。
提前兑付：均可提前兑付，但凭证式可在发行期内提前兑取，电子式不行。

5. 国债的投资门槛低，谁都买得起。储蓄国债起购额度为 100 元，而银行理财一般 5 万起，大额存单 30 万起。

第一次购买国债的记录

今天发行的国债是第五期和第六期两期储蓄国债（电子式）：

第五期期限为 3 年，票面利率 4%，最大发行额 230 亿
第六期期限为 5 年，票面利率 4.27%，最大发行额 230 亿
发行期限为：7 月 10 日 - 7 月 19 日

我今天购买的国债是：

2018 年第五期储蓄国债（电子式），债券代码 181705，期限为 3 年
起息日 2018/07/10，到期日 2021/07/10
认购面额：1,000 元
计息方式：固定利率，票面利率：4%
付息方式：定期付息

若提前兑取：

持有 0 - 6 个月，利率 0
持有 6 - 24 个月，利率 4%，扣 180 天
持有 24 - 36 个月，利率 4%，扣 90 天

我购买国债纯属好玩，但债券是个很大的投资门类。目前中国债券市场规模约为 70 万亿元，比股市规模大（A 股总市值约 50 万亿）。全球债券市场也远大于股票市场。华尔街有句老话：股票是给小孩子玩的，债券才是大人们玩的。我还没入门，还将继续学习。

2018 年 7 月 10 日