第一次操作国债逆回购

最近大概是因为中美贸易战等原因,股市不景气,然而好公司的价格依然不便宜。在现实世界收集好公司,就如收藏卡牌一样,遇到一家好公司,就写一张卡牌,留意着,等到价格跌到有足够的安全边际时,再收入囊中。如果还不到出手的时候,你的闲置资金怎么办?

放余额宝或微信理财通就不错,最近有 3.7% 年化收益率。雪球老板方丈常说:如果你没有选股的能力,就买指数基金(如沪深 300);如果你不能承担波动的风险,就买货币基金。余额宝就是一种货币基金,它的基本原理就是投资者把钱交给基金公司;基金公司把钱借给银行等金融机构,赚钱利息;在扣除基金管理费、手续费等后,把剩余利润给投资者。

国债逆回购和货币基金一样简单、安全。平时利率 3% - 5%,市场流动性紧张时,利率有 10% - 20% 甚至更高。

国债逆回购只有两个前置条件:

现在很多证券公司都支持网上开户,所以如果你没有证券账户,在线几分钟就能开通。

国债逆回购的原理

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国债逆回购的原理和货币基金一样,借钱给金融机构。不同的是,买货币基金是把钱交给基金公司,由后者运作,而国债逆回购则是通过投资者自己的证券账户直接操作。

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所谓「逆回购」,就是借钱出去;而借钱的一方,叫「正回购」,因为需要先把手里的债权(如国债)抵押给交易所,并在约定时间偿还本金和利息,把债权回购回来。国债逆回购非常安全,因为有国债作为抵押,借钱方若到期无法偿还本金,交易所会把国债卖掉,偿还投资者本息。

国债逆回购品种在上交所、深交所上市交易,如下是国债逆回购产品的代码和期限。

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(图片来自:大猫财经)

操作记录

以下是在招商证券 APP 的实际操作:

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以上是我在昨天卖出 131810(R-001)时的截图,利率为 10.360%。可见周四、月底、季末叠加,市场流动性需求很强,利率比平时高很多。

总结一下国债逆回购的交易:

现在是考验执行力的时候啦,祝发小财:)

2018 年 6 月 29 日