适用于普通人的朴素投资方法
普通人投资的几个基本原则:
- 分散投资,靠资产配置而不是盲目押注于一只股票
- 不懂不做,资本市场的水很深
- 不用杠杆,不借钱投资
- 不用期权
次要原则:
不要迷信任何一种估值方法,PE, PS, PB, ROE 等。任何一种估值方法都有适用性与局限性。不要在你不了解其局限性前,很可能只看到它的好处、带给你的利益,而不知道其危害。
你看到的信息别人也看到了,不会有什么信息只有你看到了而其他人没有看到。有些信息、数据只是别人想让你看到。不要轻信于人,也不要轻信媒体。媒体的作用是吸引消费者的关注,而不是帮助你投资。
市场上什么声音都有,什么策略都有行得通和行不通的时候,只有一个人为你的行为和结果负责,那就是你自己。
投资回报
Jeremy Siegel 《股市长线法宝》提供的数据:
资产 | 1802-2012 年历史回报(扣除通胀后) |
---|---|
美国股票 | 6.6% |
美国长期政府债券 | 3.6% |
美国短期政府债券 | 2.7% |
黄金 | 0.7% |
美元现金 | -1.4% |
生命周期投资指南
犹太教法典《塔木德》(Talmud)中,以撒教士(Rabbi Isaac)曾说,一个人应该永远将自己的财富分为三个部分:
- 1/3 用来购买土地
- 1/3 用来购买商品,经营生意
- 1/3 放在手头随时可用
《漫步华尔街》一书提供了一个生命周期投资指南。
25-35 岁:
- 股票 70%
- 债券 15%
- 房地产 10%
- 现金 5%
35-45 岁:
- 股票 65%
- 债券 20%
- 房地产 10%
- 现金 5%
45-65 岁:
- 股票 55%
- 债券 27.5%
- 房地产 12.5%
- 现金 5%
65 岁以后:
- 股票 40%
- 债券 35%
- 房地产 15%
- 现金 10%