2022 年笔记

2022 年 5 月

5 月 7 日,标普 500 指数连续第五周下跌,是 2011 年 6 月以来最长连跌周数。今年迄今道琼斯指数下跌 9.5%;纳斯达克指数下跌了 22%。

美国消费者满血复活:消费、旅行、健身,好似回到疫情前。在疫情高峰期间依靠政府贷款才能维持生计的航空公司、餐馆和儿童保育中心,现在几乎无法满足需求。Ticketmaster 的所有者 Live Nation 表示,截至 2022 年 2 月,演唱会门票销售额比 2019 年同期增长了 45%。

2022 年 4 月

中国 4 月官方制造业 PMI 两连降至 47.4,创 2020 年 2 月以来最低,主要是国内深圳和上海等超级大城市因疫情爆发而相继封城,对企业经营带来较大影响。2020 年 2 月官方制造业 PMI 创纪录新低,报 35.7,因 1 月末中国新冠疫情突然暴发。

4 月 30 日,纳斯达克指数周五下跌 4.2%,当月累计跌幅超过 13%,为 2008 年 10 月以来的最大跌幅。该指数在 2022 年下跌了 21%,是有记录以来开局最差的一年。

4 月 30 日,马斯克在达成以 440 亿美元收购 Twitter 后,出售 85 亿美元特斯拉股票。每股售价在 820 美元至 1,000 美元之间。马斯克在特斯拉的持股从 17% 降至 16%。

2022 年 3 月

3 月,美国房贷利率上升。房地美信息显示,近期 30 年期房贷利率从 3.2% 上升到 4.4%。此前十年,30 年期房贷利率均值为 4.1%;2008 年金融危机之前的十年里为 6.7%。

3 月,SOHO 发布 2021 年财报,年内租金收入 17.42 亿元,同比增长 13%,净亏损 1.31 亿元。

3 月,移动发布 2021 年财报:

3 月,阅文发布 2021 年财报:

免费阅读市场,字节跳动旗下番茄小说、百度旗下七猫阅读,月活 6,000 万。QQ 阅读月活约 3,700 万。

3 月,安踏发布 2021 年财报,营收 493 亿元,其中安踏、FILA 两个品牌收入均超 200 亿元。

其他对比:

3 月,作为亚洲煤炭市场主要基准的纽卡斯尔煤炭期货从 2021 年初的每吨约 90 美元飙升到今年 3 月初俄乌战争爆发后的每吨 440 美元。现在该期货的交易价格约为 350 美元。博地能源公司 (Peabody)、Whitehaven Coal、嘉能可 (Glencore) 和 Arch Resources 的股票也都大幅攀升。

3 月 16 日夜里,日本东北部发生估计为 7.3 级的强烈地震,引发小型海啸。

3 月 16 日,美联储决定加息 25 个基点,为自 2018 年以来的首次加息。该央行还预计年底前将再加息六次,这将是超过 15 年来美联储最激进的加息步伐。预计到 2023 年底,利率将升至 2.75% 左右,这将是 2008 年以来的最高水平。

3 月 16 日,财政部表示今年不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。2011 年开始在上海、重庆试点房产税,此后没有扩大试点。

3 月 16 日,Bilibili 称其董事会已批准一项动议,将争取自愿转换至在香港交易所主板双重主要上市

3 月 16 日,网信办工作督导组进驻豆瓣督促整改。去年网信办对豆瓣处以 1,050 万元的罚款,以及从应用商店下架。

3 月 16 日(周三),刘鹤副总理主持金融委会议,明确房地产、平台企业和资本市场政策。

3 月 15 日(周二),恒指收于 18,415 点,跌 5.72%,连续两个交易日跌超 1,000 点。腾讯跌 10.19%,收于 298 港元。

3 月 14 日(周一),恒指失守 20,000 点整数关,市场恐慌性抛售。3 月 15 日开盘再跌近 5%,跌穿 19,000 点。腾讯开盘跳水,低见 305.20 港元,跌幅达 8.02%。

3 月 14 日,内地新增新冠肺炎确诊病例 3,602 例,为 2020 年 2 月 13 日以来新高。

3 月,楼市销售持续低迷,居民中长贷 15 年来首现负增长。

3 月 11 日,香港自去年 12 月底以来,报告 55 万新冠病例,而中国大陆自疫情以来一共报告 11.2 万病例。香港累计新冠死亡 3,000 人左右。近期香港每日新增病例约 3.1 - 5.5 万。

3 月,挪威主权财富基金将李宁剔除出投资。

3 月,对冲基金公司 Aravt 将关闭,此前投资成长股巨亏。Aravt 的对冲基金在 2021 年亏损 8.5%,今年截至 2 月份的累计下跌幅度达两位数百分比。Aravt 由 Ziff Brothers Investments 的前大股东 Yen Liow 创立。Aravt 的主要投资包括 PayPal, GitLab 等。

3 月,澳大利亚将常备军规模增加 30%,达到 8 万人。上述常备军的增加会在未来 20 年逐步实施,将为澳大利亚提供新的海、陆、空和网络行动所需的人力。目前美国在全世界的盟友都在提高军费开支,以应对来自俄罗斯和中国的新威胁。

3 月 8 日,中国央行表示,今年已向财政部上缴结存利润人民币 1 万亿元(合 1,582 亿美元),用于支持中央财政支出。结存利润主要来自过去几年的外汇储备经营收益,不会增加税收或经济主体负担,也不是财政赤字。得益于多年的出口繁荣,中国截至 2 月底的外汇储备为 3.214 万亿美元。

3 月,银保监会主席郭树清表示,2021 年影子银行、地方政府隐形债务、房地产泡沫化和资本无序扩张等重点领域风险持续得到控制。去年宏观杠杆率下降约 8 个百分点。从 2017 年到 2021 年,五年拆解高风险影子银行 25 万亿元,过去两年就压减 11.5 万亿元。五年时间内处置不良资产约 12 万亿元,最近两年处置 6 万多亿元。

3 月,碧桂园从招行获得 150 亿元(约 23.7 亿美元)融资额度。今年早些时候,碧桂园通过发行可转债筹集了 5 亿美元。

3 月,习总书记:绿色转型是一个过程,不是一蹴而就的事情。要先立后破,而不能够未立先破。富煤、贫油、少气是我国的国情,以煤为主的能源结构短期内难以根本改变。实现双碳目标,必须立足国情,坚持稳中求进、逐步实现,不能脱离实际、急于求成,搞运动式降碳、踩急刹车。不能把手里吃饭的家伙先扔了,结果新的吃饭家伙还没拿到手,这不行。既要有一个绿色清洁的环境,也要保证我们的生产生活正常进行。

孙中山当年讲过一个有趣的故事。有一个干苦力的,平常拿一根竹竿给人挑东西。有天买了张彩票,把彩票藏竹竿里了,突然发现自己的号码中了头彩,一高兴就把竹竿扔江里去了,心想这辈子再也不用干这种苦力了。结果到领奖处才发现彩票已经随竹竿扔到江里了。这就是竹篮打水一场空。

习总书记:办事情一定要掌握这么一个原则,一定要算大账、算长远账、算整体账、算综合账。

3 月,今年 GDP 增长目标为 5.5%。2021 年目标 6%,实际 8.1%,但三、四季度增幅仅为 4.9% 和 4%。

3 月,政府工作报告首提设立「金融稳定保障基金」。

3 月,美国启动一项针对全球主要集装箱公司价格欺诈的调查,首批被调查的三家是马士基、达飞、赫伯罗特。

3 月 1 日,郑州市出台楼市新政:已拥有一套住房并结清贷款的家庭,购买二套房时可按照首套房政策贷款。郑州由此成为今年首个全面放松限购限贷的省会城市。

2022 年 2 月

美国 2 月份的通胀率为 7.9%,再次创下 40 年来的新高。CPI 达到了 1982 年 1 月以来的最高水平,当时的年化通胀率为 8.4%。

2 月,几十年来,美国最大的银行卡支付体系 Visa 一直是奥运会的独家电子支付提供商。但数字人民币让今年的北京冬奥会成了例外。

2022 年 1 月

1 月,国家统计局数据显示,2021 年全国网上零售额达 13.1 万亿元,同比增长 14.1%。其中,实物商品网上零售额 10.8 万亿元,首次突破 10 万亿元,同比增长 12.0%,占社会消费品零售总额的比重为 24.5%。

@c 因此零售总额约为 10.8/24.5%/6.5 = 6.8 万亿美元?

1 月 21 日,Netflix 股价跌 21%,主要因成长性不及预期,一季度订阅用户预计增长 250 万,低于之前预期的 600 万。

1 月 19 日,九部门发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》。

1 月 18 日,字节跳动战略与投资部解散,投资人员将分散到各业务线中。

1 月 14 日,华为旗下投资主体哈勃创投在中国证券投资基金业协会登记备案「私募股权、创业投资基金管理人」。哈勃成立于 2019 年,成立不到三年,已出手 70 多次,聚焦芯片设计、半导体材料和装备、工艺解决方案、微光学产品等领域。

1 月,Google 旗下 YouTube 将关闭原创节目部门。过去三年,YouTube 向创作者支付了超过 300 亿美元。YouTube 将重点投资于直播带货,Black Voices Fund 以及与 TikTok 竞争的 YouTube Shorts。

1 月 18 日,微软同意以约 687 亿美元的全现金交易收购动视暴雪(ATVI)。交易完成后,微软将成为全球第三大游戏公司,仅次于腾讯和索尼。此次收购相当于微软一半的现金储备。动视暴雪是唯二选入标普 500 的游戏公司(另一家是 EA)。

1 月,Take-Two 宣布 127 亿美元收购 Zynga。

1 月,京东日前宣布今年招聘 2 万名 2022 届大学生,超过腾讯(招 7000 人)、字节跳动(招 8000 人)、美团(招 6000-10000 人),成为互联网公司中招大学生最多的公司。京东招聘的 2 万名应届大学生中,超一半要去京东物流。今年腾讯、阿里巴巴、美团等公司给一般应届生的年薪可达 25 万以上 — 这还不算签字费、房补等补贴。(晚点)

1 月 4 日,《互联网信息服务算法推荐管理规定》正式颁布,对各种推荐算法提出了具体要求。

2021 年底,全球市值最大的十家公司:

2022 年雪球笔记

4 月,HenryX1e:做多中国不代表要买中国公司,LVMH、Hermes、苹果、特斯拉等很多公司不仅竞争力强,中国敞口大,股东回报也做得好。最重要的是外资可以在中国市场当爷,享受各种优待,而中国公司只能当孙子,默默承受暴击。

3 月,陈嘉禾:在中概股投资中,甚至账户的安全性也是需要投资者考虑的。和中国内地市场的股票一级托管不同(一级托管指客户的证券明细账目直接托管在登记结算公司),国际上许多证券市场使用的是二级托管(指投资者的股票和证券不直接托管在登记结算公司,而托管在证券公司,证券公司持有的证券再托管在登记结算公司)。在这种情况下,中国内地市场的投资者从来不需要担心证券公司倒闭的问题,证券公司即使再资不抵债,他们的持仓安全性也都由登记结算公司保证。而在国际市场,当投资者购买中概股的时候,他们需要留意自己使用的证券公司的安全性。也就是说,对于中概股投资者来说,如果证券公司倒闭,那么他们的账户也会受到牵连。

3 月,陈达:我认为目前第一大的问题,SEC 或者其他都是次要的,我认为的第一问题是许多最最优质最能做时间朋友的外资长线资金(养老金、主权基金)在彻底撤出美元计价中国资产之后,这个巨大的真空,会由谁来填补。这是最本质的问题,解决了市场才会长期恢复。这些资金是不做波段的,他们退出后是很久很久很久时间不会再回来的 … 你不要用散户思维套机构,养老金、主权基金不是小散,也不是对冲基金,他们不会撤出来观望。他们都是长线布局。

3 月 12 日,管我财:腾讯 ADR 没有放量,说明融资斩仓不多,阿里巴巴明显放量了,里面有不少带血的筹码。

@c JZee:很多券商粉单 ADR 不能融资,当然如果其他仓位需要补保证金可以把粉单卖出变为现金。

评:ETF 的微笑曲线安全性必须建立在股票宽基的基础上的。中概本身是行业基金,而且 ADR 不是股票,是一种金融衍生品

评:KWeb 不是不死的品种,而且定价权也主要在 ADR 那边,风险太大,所以我倒在了黎明前。

3 月 11 日,管我财:今天港股受去杠杆影响了,一大早经纪行电话都打不进去,都忙着 call margin,有些人补不上保证金,只能平仓流动性好的股票。

段永平

3 月,我是满仓主义者,其实没多少闲钱。不过,所谓满仓是包括卖 Put 的那些现金,过期了就空出来了。目前这个掉法,很快也就没啥闲钱玩了。

刘志超

3 月 7 日,这次的折扣力度很大,不要错过机会,兴奋搓手ing

2 月 17 日,拼多多和淘宝都处在流量的下游,现在上游用适合自己产品形态的方式直接搞电商了,一方面截流了用户的购物需求,另一方面也推高了下游获得流量的成本。抖快由于是流量入口,流量成本低,所以店家在这里更容易赚到钱。

2 月 17 日,我看互联网公司,赚不赚钱排在第二位,用户的行为习惯排第一位。

2 月 17 日,阿里巴巴静态估值看着便宜,但用户的购物习惯发生了较大变化,电商基本盘受抖快直播冲击较大。阿里是真的便宜,还是会慢慢变贵,现在还不好说。

2 月 10 日,不是买中概不赚钱,而是想躺赢封仓式买中概很大概率不赚钱。

1 月 20 日,可以买中概了。

仓老师

3 月 4 日,这个跌法,很多是误杀,可以捡金子。